Държавните доларови облигации и акции на Турция се сринаха, а разходите за застраховане на експозиция към дълга на страната скочиха рязко, тъй като президентската надпревара в Турция се насочва към балотаж с действащия президент Тайип Ердоган, който води своя опозиционен съперник.


Основният банков индекс на Турция се понижи с повече от 9%, тъй като пазарите оцениха потенциалните последици от възможното продължаване на неортодоксалните фискални политики на Ердоган, разказва "Ройтерс".


Истанбулската борса търгуваше с повече от 4% по-ниско ниво на водещия индекс .XU100, след като по-ранен спад от 6.38% предизвика прекъсване на пазарната търговия.


Лирата беше на ниво 19.66 за долар в следобедните часове, след като достигна 19.70 в по-ранна търговия, най-слабият резултат от рекордно ниско ниво от 19.80 през март тази година след смъртоносните земетресения. Валутата беше на път за най-лошата си търговска сесия от началото на ноември.


Избирателната комисия на Турция потвърди балотажа на 28 май между Ердоган и опозиционния съперник Кемал Кълъчдароглу, след като нито един от кандидатите не осигури прага от 50% за победа на изборите в неделя. След преброяване на 99% от урните, Ердоган поведе с 49.4% от гласовете пред дяла на Кълъчдароглу от 44.96%. При гласуването в парламента Народният алианс, включително ПСР на Ердоган, изглежда се насочи към мнозинство.


"От реакцията досега е много очевидно, че пазарът очаква Ердоган да спечели във втория кръг и ние ще получим повече от същото като досега", каза Дан Ууд, портфолио мениджър на дълга на нововъзникващите пазари в William Blair. "Можете да видите държавните облигации - там инвеститорите наистина "гласуваха с краката си."

Миналата седмица турските акции и облигации се повишиха, когато кандидатът за президент на трета страна Мухарем Индже се оттегли от надпреварата, което засили очакванията за победа на Кълъчдароглу. "Сега се връщаме в началото", каза Емре Акчакмак, старши консултант в East Capital. "Мисля, че ако Ердоган продължи с управлението, което е основен сценарий, тогава чуждестранните инвеститори ще останат настрани от турската икономика", добави Акчакмак.

Ричард Бригс, старши фонд мениджър за дългове на нововъзникващи пазари в Candriam, каза, че победата на Ердоган може да означава продължаване на икономическия дисбаланс, неортодоксалната парична политика и скъпоструващите усилия за поддържане на лирата. "Ако Турция продължи да има големи дефицити по текущата сметка, след като тези потоци спрат или се обърнат, натискът върху валутата и икономиката може да бъде сериозен без надеждна политическа рамка, което е по-малко вероятно при съществуващата администрация", каза Бригс.

"Очакванията бързо се изместиха от възможна категорична победа за Кълъчдароглу в първи кръг към, в най-добрия случай, разделение на управлението, ако той спечели втория кръг, като се има предвид, че Народният алианс на Ердоган спечели мнозинство в парламента. В най-лошия ни очаква още един мандат за Erdoganomics, коментира Хаснеин Малик от "Телимар" в Дубай.

"Прочитът на пазарите е, че липсата на ясен резултат от президентските гласувания тази сутрин предполага предстояща макрополитическа несигурност потенциално през следващите две седмици (поне)", казва Онур Муминоглу от "Креди Сюис" в Истанбул.

Турският дълг в долари и акциите потъват, след като Ердоган е на първо място за балотажа© Reuters

"Ердоган печели и пазарите се разпродават, тъй като BOP (платежният баланс) не се подобрява, Ердоган няма да повиши лихвите в защита на лирата, така че трябва:

  • а) да се обадите на приятел (Путин, престолонаследникът на Саудитска Арабия или най-силният човек в Обединените арабски емирства), за да получите повече валутни резерви за защита на лирата
  • б) капиталов контрол
  • в) оставяте лирата да потъне.

Мисля, че той прави последното и че виждаме реални макрофинансови рискове, които се натрупват тук. Риск от бягство на банки и други, преди Ердоган да отстъпи. Той все още разполага с много фискално пространство и го демонстрира толкова много с огромни увеличения на пенсиите, минималната заплата, обезщетенията и заплатите в публичния сектор", допълва Химаншу Порвал, кредтен анализатор в лондонската "Сийпортглобал".

"Когато/ако президентът Ердоган бъде преизбран, лирата трябва да се търгува много по-свободно. По същество държавните банки най-вероятно ще се въздържат от намеса. Като се има предвид, че (турската централна банка) е малко вероятно да направи обратен завой и да спечели ако повиши лихвените проценти, лирата може да падне рязко, ако Ердоган постигне политическата си цел да бъде преизбран", е оценката на Пьотр Матис, старши анализатор в Touch Capital в Полша.

Дневник